資產(chǎn)配置小課堂 （一）
為什么有很多人不做資產(chǎn)配置呢？先看下各類投資產(chǎn)品的收益率層級。按照上圖的投資收益來講，他們會考慮將可投資金全部投到高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品里面，以期待獲得最大收益。因為在他們的想法里，增配一個低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品只會降低自己的預(yù)期收益率。但是，這樣的投資真能掙到錢嗎？
舉個例子：假設(shè)本金是100萬的話，第一年賺30%，第二年虧20%，第三年賺30%，第四年虧20%；第四年期末的資產(chǎn)是117萬左右。對比現(xiàn)在的銀行理財，其產(chǎn)品年收益率大概在3~5%，按5%年收益來計算，100萬的本金在4年后能增長到121.55萬。對比分析下來，這四年的各種操作還不如銀行理財收益高。但可以肯定的是，這比銀行理財刺激很多。
然后再考慮全倉投到一個高風(fēng)險、高收益產(chǎn)品的另一個問題：
如果兩個人賭拋硬幣，假定硬幣為正和為反的概率都是50%，并且這個游戲會連續(xù)進(jìn)行一段時間，這個游戲會有輸家嗎？誰是輸家呢？如果再假定正面朝上的概率為51%，反面朝上的概率為49%，這個游戲會有輸?shù)娜藛�？誰會輸呢？
第一種情況下，資金量大的人將會獲勝。因為隨著時間的延長，相對小概率的事件也會發(fā)生。例如，連續(xù)出現(xiàn)10次反面后拋出連續(xù)10次正的概率并不大；但是如果連續(xù)幾天拋硬幣，連續(xù)10次為正的情況出現(xiàn)的概率將變得非常高。
第二種情況下，如果雙方的資金量相差巨大，大資金的人依然會獲勝，即使是在49%的勝率下。正是出于這個原因，吸引小賭客的賭博場所根本不需要有利的概率來從大量的小賭客那里贏錢。這也是大頭寸期貨交易者隨著時間的推移從小頭寸交易者那里賺取了更多的資金的原因。正如許多其他金融領(lǐng)域一樣，交易本身就對資金富有者有利而且使他們變得更加富有。
這就是破產(chǎn)率！那么，怎么才能規(guī)避破產(chǎn)的風(fēng)險？做資產(chǎn)配置，假設(shè)有無風(fēng)險資產(chǎn)A（每年5%）和風(fēng)險資產(chǎn)B（每年-10%至30%），如果你有100萬，你可以投資80萬無風(fēng)險資產(chǎn)A和20萬風(fēng)險資產(chǎn)B，那么你全年最差的收益是2%，而最佳收益可能是10%。資產(chǎn)配置就是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，不僅能規(guī)避破產(chǎn)的風(fēng)險，更能有一個穩(wěn)定的收益區(qū)間。 有些人會覺得這樣的收益能實現(xiàn)財富自由嗎？可以，因為復(fù)利的存在！根據(jù)72法則，如果一個產(chǎn)品的年收益率是1%，72年資產(chǎn)將翻一倍。如果想5年將資產(chǎn)翻倍，需要做到的就是將投資組合的年收益率達(dá)到14.4% 即可。
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