資產(chǎn)配置小課堂 （三）
了解了自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)配置的必要性之后，還需要了解各類投資產(chǎn)品，這樣才能找到適合自己需求的投資產(chǎn)品。投資產(chǎn)品可以分為四大類：現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類。本篇將介紹現(xiàn)金類和債券類產(chǎn)品。
現(xiàn)金類產(chǎn)品： 是指針對客戶閑置資金增值需求，以安全的投資和便利的方式參與和退出。也就是這類的產(chǎn)品通常流動性好，風(fēng)險(xiǎn)較低，安全性較好，具有一定的收益能力。
1、銀行產(chǎn)品：活期存款、通知存款、一年以內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
2、證券基金管理公司產(chǎn)品：貨幣式基金、短期理財(cái)基金等。
3、證券公司產(chǎn)品：債券逆回購、貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等
4、信托公司產(chǎn)品：貨幣型的信托中信托。
債券類產(chǎn)品：債券是一種金融契約，一般是由政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金。
按發(fā)行主體來分：
1、政府債券：是指政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。
2、金融債券：是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。
3、公司債券：是指公司按照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。
按嵌入條款來分：
1、可贖回債券：是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發(fā)行的債券。 通常在預(yù)期市場利率下降時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券，以便未來用低利率成本發(fā)行的債券替代成本較高的已發(fā)債券。約定的贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值，也可以是某一指定價格。
2、可回售債券：是指為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價格就是回售價格。
3、可轉(zhuǎn)換債券：是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換成為普通股股票。
4、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券：通貨膨脹通過影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購買力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值（而不是票面利率）在每個支付日會根據(jù)某一消費(fèi)價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。
5、結(jié)構(gòu)化債券：是指以其他債券或貸款組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。此類新構(gòu)建的債券稱為結(jié)構(gòu)化債券，主要是住房抵押貸款支持證券和資產(chǎn)支持證券。
上述的兩大產(chǎn)品都屬于低風(fēng)險(xiǎn)，低收益的產(chǎn)品，細(xì)分的種類很多，但是個人熟悉和購買的一般都是銀行類產(chǎn)品、貨幣式基金（余額寶、零錢通等）、國債、買過股票的人可能也會比較熟悉可轉(zhuǎn)換公司債。其他的產(chǎn)品因?yàn)橘徺I方式不方便或是購買門檻較高，所以個人購買的較少。下一篇會介紹風(fēng)險(xiǎn)和收益較高的產(chǎn)品。
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