資產(chǎn)配置小課堂 （一）
為什么有很多人不做資產(chǎn)配置呢？先看下各類投資產(chǎn)品的收益率層級(jí)。按照上圖的投資收益來講，他們會(huì)考慮將可投資金全部投到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品里面，以期待獲得最大收益。因?yàn)樵谒麄兊南敕ɡ铮雠湟粋�(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品只會(huì)降低自己的預(yù)期收益率。但是，這樣的投資真能掙到錢嗎？
舉個(gè)例子：假設(shè)本金是100萬(wàn)的話，第一年賺30%，第二年虧20%，第三年賺30%，第四年虧20%；第四年期末的資產(chǎn)是117萬(wàn)左右。對(duì)比現(xiàn)在的銀行理財(cái)，其產(chǎn)品年收益率大概在3~5%，按5%年收益來計(jì)算，100萬(wàn)的本金在4年后能增長(zhǎng)到121.55萬(wàn)。對(duì)比分析下來，這四年的各種操作還不如銀行理財(cái)收益高。但可以肯定的是，這比銀行理財(cái)刺激很多。
然后再考慮全倉(cāng)投到一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品的另一個(gè)問題：
如果兩個(gè)人賭拋硬幣，假定硬幣為正和為反的概率都是50%，并且這個(gè)游戲會(huì)連續(xù)進(jìn)行一段時(shí)間，這個(gè)游戲會(huì)有輸家嗎？誰(shuí)是輸家呢？如果再假定正面朝上的概率為51%，反面朝上的概率為49%，這個(gè)游戲會(huì)有輸?shù)娜藛�？誰(shuí)會(huì)輸呢？
第一種情況下，資金量大的人將會(huì)獲勝。因?yàn)殡S著時(shí)間的延長(zhǎng)，相對(duì)小概率的事件也會(huì)發(fā)生。例如，連續(xù)出現(xiàn)10次反面后拋出連續(xù)10次正的概率并不大；但是如果連續(xù)幾天拋硬幣，連續(xù)10次為正的情況出現(xiàn)的概率將變得非常高。
第二種情況下，如果雙方的資金量相差巨大，大資金的人依然會(huì)獲勝，即使是在49%的勝率下。正是出于這個(gè)原因，吸引小賭客的賭博場(chǎng)所根本不需要有利的概率來從大量的小賭客那里贏錢。這也是大頭寸期貨交易者隨著時(shí)間的推移從小頭寸交易者那里賺取了更多的資金的原因。正如許多其他金融領(lǐng)域一樣，交易本身就對(duì)資金富有者有利而且使他們變得更加富有。
這就是破產(chǎn)率！那么，怎么才能規(guī)避破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)？做資產(chǎn)配置，假設(shè)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A（每年5%）和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B（每年-10%至30%），如果你有100萬(wàn)，你可以投資80萬(wàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A和20萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B，那么你全年最差的收益是2%，而最佳收益可能是10%。資產(chǎn)配置就是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，不僅能規(guī)避破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，更能有一個(gè)穩(wěn)定的收益區(qū)間。 有些人會(huì)覺得這樣的收益能實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由嗎？可以，因?yàn)閺?fù)利的存在！根據(jù)72法則，如果一個(gè)產(chǎn)品的年收益率是1%，72年資產(chǎn)將翻一倍。如果想5年將資產(chǎn)翻倍，需要做到的就是將投資組合的年收益率達(dá)到14.4% 即可。
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