資產(chǎn)配置小課堂 （三）
了解了自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)配置的必要性之后，還需要了解各類投資產(chǎn)品，這樣才能找到適合自己需求的投資產(chǎn)品。投資產(chǎn)品可以分為四大類：現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類。本篇將介紹現(xiàn)金類和債券類產(chǎn)品。
現(xiàn)金類產(chǎn)品： 是指針對(duì)客戶閑置資金增值需求，以安全的投資和便利的方式參與和退出。也就是這類的產(chǎn)品通常流動(dòng)性好，風(fēng)險(xiǎn)較低，安全性較好，具有一定的收益能力。
1、銀行產(chǎn)品：活期存款、通知存款、一年以內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
2、證券基金管理公司產(chǎn)品：貨幣式基金、短期理財(cái)基金等。
3、證券公司產(chǎn)品：債券逆回購(gòu)、貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等
4、信托公司產(chǎn)品：貨幣型的信托中信托。
債券類產(chǎn)品：債券是一種金融契約，一般是由政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金。
按發(fā)行主體來分：
1、政府債券：是指政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。
2、金融債券：是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。
3、公司債券：是指公司按照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
按嵌入條款來分：
1、可贖回債券：是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價(jià)格贖回已發(fā)行的債券。 通常在預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí)，發(fā)行人會(huì)發(fā)行可贖回債券，以便未來用低利率成本發(fā)行的債券替代成本較高的已發(fā)債券。約定的贖回價(jià)格可以是發(fā)行價(jià)格、債券面值，也可以是某一指定價(jià)格。
2、可回售債券：是指為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價(jià)格就是回售價(jià)格。
3、可轉(zhuǎn)換債券：是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換成為普通股股票。
4、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券：通貨膨脹通過影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購(gòu)買力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值（而不是票面利率）在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。
5、結(jié)構(gòu)化債券：是指以其他債券或貸款組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。此類新構(gòu)建的債券稱為結(jié)構(gòu)化債券，主要是住房抵押貸款支持證券和資產(chǎn)支持證券。
上述的兩大產(chǎn)品都屬于低風(fēng)險(xiǎn)，低收益的產(chǎn)品，細(xì)分的種類很多，但是個(gè)人熟悉和購(gòu)買的一般都是銀行類產(chǎn)品、貨幣式基金（余額寶、零錢通等）、國(guó)債、買過股票的人可能也會(huì)比較熟悉可轉(zhuǎn)換公司債。其他的產(chǎn)品因?yàn)橘?gòu)買方式不方便或是購(gòu)買門檻較高，所以個(gè)人購(gòu)買的較少。下一篇會(huì)介紹風(fēng)險(xiǎn)和收益較高的產(chǎn)品。
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