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1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。 2. 多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。 3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務。 4. 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。 5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。 6. 流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。 7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。 8. PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。 9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。
1、2009年1月全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，證監(jiān)會把“積極推動上市 公司并購重組，促進產業(yè)結構調整升級”作為09年重點工作。 2、2008年12月，國資委主任李榮融強調，2009年中央企業(yè)要抓住當前境內外資本市場調整機遇，加快控股 上市公司資源整合，已實現(xiàn)部分資產上市的企業(yè)，要加快把優(yōu)良主業(yè)資產注入上市公司，實現(xiàn)主業(yè)板塊或集團整體上市。 3、2008年12月中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行并購風險管理指引》，允許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務。 4、2008年證監(jiān)會大力支持上市公司并購重組，改革并購重組委工作制度，全年171家公司通過并購重組向上市公司注入優(yōu)良資產3,272億元。 相應而言，并購基金在熊市或者市場不明朗的狀況下投資收益的表現(xiàn)可能比大盤更有優(yōu)勢。并購基金屬于主題投資范疇，投資策略以事件驅動策略為主。 事件驅動策略是尋找公司重大行為或促發(fā)性因素發(fā)生是的投資機會，比如收購兼并、重組重整、資產處置、分拆上市、清算破產等。全球著名的對沖基金PLENUM統(tǒng)計旗下的事件驅動型基金、長短倉股票基金和相關指數的績效比較，事件驅動型基金的年平均復合收益率和回報與風險比率均高于其他基金和指數表現(xiàn)。 5.2012年3月12日，全國人大代表、中國證監(jiān)會上市部副主任歐陽澤華在證監(jiān)會系統(tǒng)代表委員新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會下一步將大力發(fā)展并購基金。
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